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作者：拓豐舞臺
2023-08-14 15:00:24
時代投研 | 舞臺燈光行業(yè)報告：全國注冊企業(yè)超13萬家，四大
2020-01-22 00:02:07
來源: 時代商學院
時代商學院分析師 陽霞
隨著國內文化娛樂消費需求持續(xù)攀升，舞臺燈光行業(yè)迎來快速發(fā)展期。作為經濟總量連續(xù)多年蟬聯(lián)第一的經濟大省，廣東省舞臺燈光市場發(fā)展如何？
時代商學院統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近10年，廣東舞臺燈光注冊企業(yè)數由2010年的2576家上升到2019年的28064家，復合增長率達30.39%，注冊企業(yè)數占全國的比重穩(wěn)定在20%以上，發(fā)展水平在全國處于領先地位。
我國舞臺燈光行業(yè)呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展格局？國家出臺了哪些扶持政策？廣東舞臺燈光行業(yè)緣何領跑全國？哪些舞臺燈光龍頭值得關注？
接下來，由時代商學院帶大家回顧我國舞臺燈光行業(yè)發(fā)展的歷程。
一、中國舞臺燈光行業(yè)總體概況
1.市場規(guī)模增速超9%
20世紀90年代，我國國民經濟得到了快速發(fā)展，人們生活水平顯著提高，文化娛樂消費需求快速上升，在此推動下我國舞臺專業(yè)燈光設備市場得到快速發(fā)展。
隨后，大量企業(yè)和資本涌入舞臺燈光設備行業(yè)，市場競爭激烈，行業(yè)進入整合階段。其間，產品質量逐漸提升，品牌集中度不斷提高，市場格局重新確立。
公開數據顯示，2014年，我國舞臺燈光市場規(guī)模約31.8億元。2010—2014年，我國舞臺燈光市場規(guī)模以每年9%以上的速度增長。
我國舞臺燈光設備產品主要應用于劇場劇院、文化場館、演唱會場館、旅游景區(qū)等文化娛樂演出場所。從舞臺燈光下游應用領域發(fā)展情況看，我國舞臺燈光行業(yè)發(fā)展前景可觀。
2017年我國演出市場總體經濟規(guī)模達到489.51億元，相較2016年上升4.32%。演出市場的繁榮，拉動舞臺娛樂燈光設備市場的發(fā)展。
此外，居民收入提高、消費升級也拉動了文化市場的需求。隨著我國國民經濟的發(fā)展，居民可支配收入水平不斷提升。據國家統(tǒng)計局數據，2018年全國居民人均可支配收入28228元，名義同比增長8.7%。
居民可支配收入的提升，催生精神文化消費方面更多的需求，2018年全國居民人均教育文化娛樂消費支出2226元，同比增長6.71%。居民文化娛樂消費支出的增長將直接促進文化、旅游、娛樂市場規(guī)模的增長，利好舞臺娛樂燈光設備市場的發(fā)展。
2.全國注冊企業(yè)超13萬家
近10年，我國舞臺燈光行業(yè)發(fā)展迅速。2010年，我國舞臺燈光注冊企業(yè)數（僅包含在業(yè)、存續(xù)、遷入和遷出）首次突破1萬大關。之后便以年均31.75%的同比增長率穩(wěn)步上升，截至2019年末，全國舞臺燈光注冊企業(yè)數已達到13.53萬家。
數據來源：天眼查，時代商學院整理
按照注冊企業(yè)省份劃分，截至2019年末，舞臺燈光注冊企業(yè)數排名前五的省份分別是廣東、北京、上海、湖南和江蘇。
其中，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)數為28081家，占比20.75%；北京市舞臺燈光注冊企業(yè)數為26805家，占比19.81%；上海市舞臺燈光注冊企業(yè)數為16268家，占比12.02%。此外，湖南省舞臺燈光注冊企業(yè)數為7079家，占比5.23%；江蘇省舞臺燈光注冊企業(yè)數為5269家，占比3.89%。由此看，排名前五的省份舞臺燈光注冊企業(yè)數占比合計61.70%，行業(yè)區(qū)域集中度較高。
按照企業(yè)類型劃分，截至2019年末，舞臺燈光注冊企業(yè)屬有限責任公司的有117849家，占比87.03%；屬個體工商戶的有9774家，占比7.22%；屬個人獨資企業(yè)的有5824家，占比4.3%。此外，舞臺燈光注冊企業(yè)屬股份有限公司的僅419家，占比不到0.5%。
3.系列扶持政策相繼發(fā)布
“十二五”以來，國家高度重視文化產業(yè)發(fā)展，頒布了一系列支持文化產業(yè)
發(fā)展的政策。受利好政策推動，演出市場進入迅速發(fā)展的新階段。以下為近年來中央政府和地方政府發(fā)布的重要扶持政策。
2012年2月，文化部頒布《文化部“十二五”時期文化產業(yè)倍增計劃》，目的為促進演藝、娛樂、藝術品、工藝美術、文化會展、創(chuàng)意設計等傳統(tǒng)文化產業(yè)科技含量的提高，加快演藝、娛樂等行業(yè)基礎設施的改造更新，鼓勵研發(fā)與生產具有自主知識產權的新型數字娛樂、音響、燈光和舞臺技術裝備。
2012年6月，科技部發(fā)布《國家文化科技創(chuàng)新工程剛要》，重點圍繞演藝、工藝美術等產業(yè)發(fā)展開展技術創(chuàng)新和應用服務示范，研究增強舞臺藝術表現(xiàn)力的聲光電綜合集成應用技術、基于虛擬現(xiàn)實的舞美設計與舞臺布景技術、移動舞臺裝備制造技術和演出院線網絡化協(xié)同技術等演藝關鍵支撐技術，提升文化演出的藝術創(chuàng)作力、感染力、表現(xiàn)力和傳播力。
2014年4月，國務院頒布《關于印發(fā)進一步支持文化企業(yè)發(fā)展的規(guī)定》，進一步提高政策含金量，強調擴大文化產業(yè)發(fā)展專項資金規(guī)模；進一步明確劃撥土地轉增國有資本的程序和方式，鼓勵利用劃撥存量土地興辦文化產業(yè)；鼓勵和引導社會資本以多種形式投資文化產業(yè)，創(chuàng)新金融產品和服務方式，推動實現(xiàn)融資渠道多元化。
2015年12月，國務院辦公廳頒布《國家標準化體系建設發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，重點開展公共文化服務、文化市場產品與服務，對文化內容管理、服務數量和質量要求、運行指標體系、評價體系，以及公共圖書館、文化館（站）、博物館、美術館、藝術場館和臨時搭建舞臺看臺等公共服務技術、質量、服務設施、服務信息、術語與語言資源等領域重要標準制修訂與實施工作，推動文化創(chuàng)新舞臺控制系統(tǒng)，繁榮文化事業(yè)，發(fā)展文化產業(yè)。
2016年2月，廣東省質量技術監(jiān)督局頒布《廣東省演藝燈光產業(yè)標準體系規(guī)劃與路線圖（2016—2020年）》，將廣東省演藝燈光產業(yè)標準體系共劃分為通用技術標準、零部件標準、演藝燈光標準、燈光控制系統(tǒng)標準、舞臺機械設備標準以及輔助設備設施。
2017年4月，文化部頒布《文化部“十三五”時期文化產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃目的之一是加快新型燈光、音響、機械、視效、特效、智能展示等研發(fā)應用，提升藝術展演展陳數字化、智能化、網絡化水平。支持文物和藝術品展陳、保護、修復設備產業(yè)化及應用示范，推動文化裝備制造技術標準走出去。
2019年6月，文化和旅游部頒布文化行業(yè)標準《舞臺燈光控制臺通用技術條件》(WH/T 86-2019)，相關標準的制定和出臺是規(guī)范演藝裝備發(fā)展，促進行業(yè)健康發(fā)展的基礎和保障。
二、廣東舞臺燈光行業(yè)分析
1.注冊企業(yè)數年均增長30%
近10年，廣東舞臺燈光發(fā)展速度較快，注冊企業(yè)由2010年的2576家上升到2019年的28064家，復合增長率達30.39%。廣東省舞臺燈光的發(fā)展在全國一直處于領先地位，廣東省注冊的舞臺燈光企業(yè)數在全國的占比穩(wěn)定在20%以上。
數據來源：天眼查，時代商學院整理
數據來源：天眼查，時代商學院整理
2.珠三角九市占比超9成
我國珠三角地區(qū)燈光照明行業(yè)起步較早，累積了一定的經驗優(yōu)勢。生產企業(yè)主要集中在珠三角地區(qū)，已形成完整的演藝燈光設備產業(yè)鏈。產業(yè)集群區(qū)域內完整的產業(yè)鏈和充足的原材料供給，不僅提高了行業(yè)發(fā)展效率，增強行業(yè)整體競爭力，也快速提升了集群區(qū)域的行業(yè)知名度，有利于區(qū)域內優(yōu)質品牌的成長。
2019年，廣東珠三角九市（廣州、深圳、東莞、惠州、佛山、珠海、中山、江門和肇慶）舞臺燈光注冊企業(yè)數合計26008家，占廣東總數的比重高達92.67%，占全國總數的比重約為20%。
來源：天眼查，時代商學院整理
在國家政策導向和市場規(guī)律作用下，廣州市已成為國際知名的演藝燈光設備生產基地，注冊企業(yè)數逐年攀升。如上圖所示，截至2019年末，廣州市舞臺燈光注冊企業(yè)數已達到17703家，占廣東整個地區(qū)舞臺燈光注冊企業(yè)數的比例超6成，遠超第二名的深圳。
3.租賃和商務服務業(yè)注冊企業(yè)數居首
從廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)所屬大類行業(yè)分布看，排名前五的分別是租賃和商務服務業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，批發(fā)業(yè)和零售業(yè)，科學研究和技術服務業(yè)以及制造業(yè)，舞臺燈光注冊企業(yè)數分別為7956家、7459家、4160家、3854家以及1816家，占比分別為28.35%、26.58%、14.82%、13.73%以及6.47%。
數據來源：天眼查，時代商學院整理
4.超五成注冊資本低于200萬
從注冊資本看，據天眼查數據，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)注冊資本多集中在0-200萬元。數據顯示，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)注冊資本0-100萬元的占比約26%；注冊資本100萬-200萬元的占比約33%；注冊資本200萬-500萬元的占比約14%；注冊資本500萬-1000萬元的占比約14%，注冊資本1000萬元以上的占比約13%。
數據來源：天眼查，時代商學院整理
目前，廣東省舞臺燈光進入門檻較低，企業(yè)數量多，競爭激烈，注冊企業(yè)多以中小民營企業(yè)為主。據天眼查數據，截至2019年末，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)中，包括在新三板和新四板上市的有48家，占比不到0.2%。
5.逾七成企業(yè)注冊時間在5年內
從成立時間看，據天眼查數據，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)成立時間多集中在1-5年。數據顯示，廣東省舞臺燈光注冊企業(yè)成立時間為0-1年的有6310家，占比22.48%；成立時間為1-5年的有15030家，占比53.56%；成立時間為5-10年的有4673家，占比16.65%；成立時間為10-15年的有1294家，占比4.61%；成立時間為15年以上的有757家，占比2.70%。
數據來源：天眼查，時代商學院整理
天眼查數據顯示，1980年，廣東省迎來了第一家經營范圍涵蓋舞臺燈光的注冊企業(yè)。之后的25年，舞臺燈光企業(yè)發(fā)展緩慢，直到2006年，廣東舞臺燈光注冊企業(yè)數首次破千。2010年以來，廣東地區(qū)舞臺燈光市場發(fā)展迅速，一大批中小企業(yè)紛紛踏足該行業(yè)。
三、龍頭企業(yè)：齊聚廣州，綜合毛利率超30%
經過多年發(fā)展，我國演藝燈光設備制造行業(yè)已取得長足進步，但與世界先進水平仍有一定差距，相當一部分產品仍屬科技含量低、同質化嚴重的中低端產品，激烈的競爭導致行業(yè)內大部分企業(yè)利潤水平低下。
隨著行業(yè)內龍頭企業(yè)加大科研投入，具備高技術含量、功能豐富的演藝燈光設備受到推動，行業(yè)技術門檻逐漸形成，產品競爭力得到增強，部分產品也參與到國際高端市場的競爭。注重自主知識產權和研發(fā)的企業(yè)憑借創(chuàng)新型高質量的產品，形成了一定的競爭優(yōu)勢。
1.四大龍頭尚未登陸資本市場
目前，我國生產規(guī)模較大、品牌知名度較高且產品質量領先的舞臺燈光產品制造企業(yè)主要包括廣州市珠江燈光科技有限公司、廣州達森燈光股份有限公司、廣州市明道燈光科技股份有限公司、廣州市浩洋電子股份有限公司等。
廣州市珠江燈光科技有限公司成立于2011年10月，是一家專業(yè)從事智能化演藝燈光和景觀建筑照明產品的研發(fā)、生產和銷售一體化的國家高新技術企業(yè)，注冊資本為5000萬元。目前擁有6萬平方米的珠江燈光高新科技園，是中國規(guī)模最大的專業(yè)燈光企業(yè)，是國內燈光行業(yè)的領導者，在國際上具有重要影響力。
廣州達森燈光股份有限公司主營舞臺娛樂、景觀亮化照明工程整體方案設計，燈光設備及智能系統(tǒng)、控制系統(tǒng)的研發(fā)和制造業(yè)務。2015年年底，達森燈光登陸新三板掛牌交易，股票代碼為835277，但已于2019年年初發(fā)布公告稱終止掛牌。據公開數據，2015-2018年上半年，達森燈光主營業(yè)務收入分別為7040.29萬元、8369.22萬元、9126.51萬元和5262.70萬元，整體呈上升趨勢，綜合毛利率穩(wěn)定在34%左右。
廣州市明道燈光科技股份有限公司主營舞臺燈光和娛樂燈光等演藝專業(yè)燈光產品、景觀及建筑藝術燈光產品和桁架及相關產品的研發(fā)、制造及銷售業(yè)務。2017年7月7日，證監(jiān)會在官網披露明道科技創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書，并在同一天披露了明道科技首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見。
據明道燈光招股書，明道科技擬發(fā)行2030萬股普通股，擬募集資金2.07億元，主要用于生產基地項目、燈光研究院項目、營銷網絡建設項目以及補充流動資金項目等。2014-2016年，該公司營業(yè)收入分別為17605.49萬元、28301.40萬元、33742.46萬元，復合增長率近40%，綜合毛利率穩(wěn)定在33%左右。
廣州市浩洋電子股份有限公司主營舞臺娛樂燈光設備、建筑照明設備和桁架的研發(fā)、生產、銷售業(yè)務。2019年9月20日，證監(jiān)會在官網公布了浩洋電子更新的創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書。2019年12月19日，證監(jiān)會官網披露第十八屆發(fā)審委2019年第204次會議審核結果公告，浩洋電子（首發(fā)）獲通過。
據浩洋電子招股書，浩洋電子擬發(fā)行2108.20萬股普通股，擬募集資金12.37億元，主要用于“演藝燈光設備生產基地升級擴建項目”、“研發(fā)中心升級項目”、“國內營銷及產品展示平臺升級項目”、“演藝燈光設備生產基地二期擴建項目”和“補充營運資金項目”。2016-2019年1-6月，浩洋電子主營業(yè)務收入分別為5.06億元、5.79億元、6.86億元和4.30億元。綜合毛利率穩(wěn)定在40%以上，與可比公司相比，浩洋電子毛利率處較高水平。
2.浩洋電子被質疑嚴重依賴海外市場
雖然浩洋電子已經順利過會，但仍然存在不少問題。目前，浩洋電子市場過于集中于美國，2016-2019年上半年，浩洋電子海外銷售的金額分別為3.48億元、4.31億元、5.62億元和3.77億元，占主營業(yè)務收入的比重分別為69.27%、78.23%、82.76%和88.26%，逐年攀升。
在發(fā)審委會議上，浩洋電子被提到海外銷售金額較大，占比較高，且產品被列入美國加征關稅清單。其被要求結合自身競爭優(yōu)勢、在手訂單價格和數量變化、關稅分擔協(xié)商情況、購銷協(xié)議商定周期以及中美貿易摩擦最新進展等情況，說明中美貿易摩擦的影響是否滯后，是否會對發(fā)行人持續(xù)盈利能力造成重大影響，擬采取何種措施減少加征關稅對經營業(yè)績的影響。
同時，浩洋電子也存在客戶集中度過高的問題。2019年上半年，浩洋電子前十大客戶銷售占比為73.40%，且多為海外客戶。值得一提的是，浩洋電子第一大客戶是ADJ集因，控股子公司智構桁架的少數股東為香港環(huán)宇，香港環(huán)宇股東涉及的自然人股東包括ADJ集團的主要股東或高管，而智構桁架向ADJ集團銷售桁架的金額及占比在報告期內逐年上升。據此，浩洋電子被質疑與ADJ集團之間的交易價格是否公允，是否存在利益輸送的情形。
此外，2018年3月，美國Fraen公司向ITC提出337調查申請，指控浩洋電子等企業(yè)出口的LED舞臺燈侵犯其專利權，請求ITC發(fā)布普遍排除令或有限排除令和禁止令。2018年6月，F(xiàn)raen公司向美國國際貿易委員會提交了關于對ADJ、Elation及浩洋電子的終止調查動議文件。根據該文件，ADJ公司與原告Fraen公司統(tǒng)一達成了專利付費使用協(xié)議。
因為該項訴訟事件，在發(fā)審委會議上，浩洋電子被問詢“除了承擔制造加工外，是否還需要按照要求承擔部分或者全部的設計任務，設計產品的型號和技術參數等；ADJ、Elation是否為浩洋電子代墊專利使用費，是否存在其他利益安排。”
作為眾多大型活動相關設備的主要供應商，浩洋電子雖然獲得了市場較高的認可度舞臺控制系統(tǒng)，但就近幾年的業(yè)績來看，其凈利潤存在較大的波動性。招股說明書顯示，浩洋電子2017年凈利潤較2016年同比下滑38.55%，但2018年和2019年上半年浩洋電子扣非后凈利潤增幅顯著高于營業(yè)收入增幅，內外銷毛利率也存在一定差異，該情況也被發(fā)審委提出質疑。
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